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内容目录
1. 从供给、需求、竞争要素看我国民办国际学校格局
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1.1. 国际教育:历经 4
个阶段,国际教育绝对头部仍未形成
.................................................. 4
1.2. 供给主体:
2019
年我国国际学校数量为 861
所,民办占比达 55 . 6%
......................... 5
1.3. 需求驱动:高净值人群增长,叠加子女教育消费升级驱动
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1.4. 市场空间:
2017
年国际学校在读人数约 25
万名,预计 2020
年国际学校的市场规模将达到 436
亿元
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1.5. 核心要素:重点关注课程、学费、师资以及班型风格
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1.5.1. 教材课程:A- Le v el
课程、IB 体系课程和 AP 课程为三大主流
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1 . 5
2 .
学费水平:上海>北京>江苏>浙江>广东,一线城市民办国际化学校平均学费 18
万元/年
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1.5.3. 地区分布:广东以 149
所位列第一,东西部地区差距明显
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1.5.4. 校均人数:
41% 民办国际学校人数在 500
人以下,多以小班教学
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1.5.5. 外教力量:北京国际学校外教最多,行业整体达到 35
人/校
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1.6. 资本市场:国际教育纯正标的较少,市场分散度较高
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2. 教育全市场关键数据追踪
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2.1. 板块数据
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2.2. 交易数据
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2.3. 新挂牌公司&增发统计一览
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2.4. 最新 IPO 排队、辅导情况
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3. 重要公司公告速览
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3.1. 新三板市场重点公司公告
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3.2. A 股市场重点公司公告
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3.3. 海外市场公司公告
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图表目录
图 1 :国际教育产业链
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图 2 :中国国际教育发展史
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图 3 :我国国际教育学校市场格局 ....................................................................................................... 5
图 4 :国际学校分类
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图 5 :三类国际学校数量
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图 6 :我国国际学校数量以及增速 ....................................................................................................... 6
图 7 :我国高净值人群数量(万人)
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图 8 :中国高净值人群财富目标 ........................................................................................................... 7
图 9 :
2016
年高净值人群主要分布在东部沿海地区
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图 10 :
2018
留学生留学意向国家/地区前十占比( % )
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图 11 :近 4
年各阶段留学生占比( % )
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图 12 :我国国际学校在读人数
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图 13 :我国国际学校市场规模以及增速
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图 14 :重点地区 K- 12
学校平均学费(元/年)
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图 15 :
2019
年不同城市新建国际学校平均学费(单位:人民币)
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图 16 :目前 K- 12
国际学校学费最高的地区是上海
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图 17 :广东省国际学校数量第一(所)
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图 18 :各省国际学校数量(所)
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图 19 :三类国际学校学生数量分析表
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图 20 :不同地区国际学校平均单校外教数量
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图 21 :不同类型国际学校平均单校外教数量
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图 22 :
2017
年部分龙头国际教育集团市场占有率
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图 23 :主要指数周涨跌幅
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图 24 :周涨跌幅与成交额环比情况
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图 25 :教育其他指数
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图 26 :A 股教育本周涨幅前十( 0407-0410 )
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图 27 :新三板教育做市公司本周涨幅排名( 0407-0410 )
........................................................... 16
图 28 :港股教育本周涨幅前十( 0407-0410 )
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图 29 :美股教育本周涨幅前五( 0407-0410 )
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表 1 :国际课程分类及对比
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表 2 :国际学校三大主流课程
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表 3 :资本市场国际教育相关公司财务数据
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表 4 :新三板教育公司相关 IPO 排队、上市辅导情况(截止 20200410 )
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表 5 :新三板教育企业本周重要公告
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表 6 :A 股教育公司本周重要公告
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表 7 :海外教育企业本周重要公告 .................................................................................................... 17
1. 从供 给 、 需 求 、 竞 争 要素 看 我 国 民 办国 际 学 校 格局 以留学周期作为划分国际教育产业链依据,可以把国际教育产业链分为四个阶段:准备阶段 (出国留学前)-申请阶段(留学申请中)-留学阶段(海外学习/生活)-完成阶段(留学归国)。
图
1 :国际教 育 产 业 链
资料来源:多鲸资本,
1.1. 国际教 育 :历经
4
个阶段,国际教育公司寡头地 位 仍未形成
《民促法》的修订将带动民办国际学校、双轨制学校和双语学校等,国际教育市场将快速发展,也为语言培训、游学、出国服务等市场创造了巨大的市场需求。留学需求旺盛、教育消费升级、升学竞争激烈和素质教育加强四位一体,促成国际学校需求持续旺盛。
中国拥有世界最大的学龄人口以及基础教育市场,经历了四十几年的发展,国际学校在中国逐渐形成了独具特色的差异化道路。纵观国际学校的发展,大致可以概括为四个阶段:
萌芽期 ( 1969 — 1989 ):
在北京建立了第一所国际学校,北京巴基斯坦使馆学校,以及主要针对使馆子女的北京顺义国际学校。这个阶段的国际学校主要集中在外籍子女学校。
探索期 ( 1990 — 1999 ):
改革开放以来,随着中国经济的复苏,吸引着大量的外企进入中国,外籍人士对海外教育的需求使得外籍子女学校成为主流。
快速发 展期( 2000 — 2019 ):
在此阶段,国民收入水平的增加,高净值人士的壮大,留学热潮,二胎政策,是推动国际学校快速发展的核心力量。在国际学校中,由于 2013
年公布的《高中阶段国际项目暂行管理办法》的出台,公办学校国际部数量开始下降。民办双语学校开始成为主要的市场参与者,带动着市场的发展。
整合期 ( 2020 — 未来)
)
:
市场将进一步分化,头部逐渐显现,品牌化和集团化的国际学校集团将形成规模化效应,加大行业壁垒,扩张速度下降,同时市场增速逐渐放缓。
准备阶段 申请阶段 留学阶段 完成阶段 • 留学前期
• 留学规划
• 背景提升
• 国际游学
• 国际学校
• 国际课程
辅导 • 留学语培
• 留学申请
• 留学咨询
/中介服 务 • DIY留学申请
• 留学期间
• 留学生活
服务 • 学业辅导
• 留学归国
• 留学求职
• 移民置业
图
2 :中 国 国际 教 育 发展史
资料来源:新学说,德勤《 2018 年中国教育发展报告》, 整理制图
现有民办国际学校的主要参与者可分为以下三大类:
1 )
上市教育集团:起步于某个特定地域,并在上市后进行全国性的扩张,包括博实乐教育、枫叶教育、海亮教育、成实外教育集团等; 2 )
区域性教育集团:早期依托于体制内资源,在当地建立口碑和品牌,在周边区域逐步发展; 3 )
外国教育集团:拥有海外的教育资源以及品牌效应,希望能开拓中国这一高增长的国际学校市场,选取一线城市进入,逐步向经济实力和人口增量突出的一二线城市发展,如惠灵顿公学、诺德安达、德威等。
图
3 :我国国际 教 育 学校 市 场格局
资料来源:德勤, 整理制图
1.2. 供给主 体 :
2019
年我国国际学校数量为
861
所,民办占比达
55 . 6%
国 际 学校可分 为 公立学 校 国际部、民办、外籍人员以及其他四大类 。
其中公立学校国际部包
• 领科、光华、培诺、耀华、一土荟同学校 其他 • 公办学校国际部 • 以上海为例:浦东外国语、进才大同、建平、洋泾、格致、卢湾高中、华二、复旦附中、位育、曹杨、市西、交附等 公立学校国际部 括公立学校国际部、国际班和课程中心等,可招收非外籍人员的子女。民办国际学校包括民办双语学校、民办学校国际部、国际班和课程中心等。外籍人员子女学校包括外籍人员子女学校和部分公立学校国际部,招生对象仅为在中国境内持有居留证件和外籍人员子女。其他性质国际学校包括大学/学院等高等教育机构,进修学校/学校全日制开设的国际高中和大学预科课程,少量采用国际化课程,以及教学法的创新型学校。
图
4 :国际学校 分类
、 、
资料来源:多鲸资本, 整理
2012
年至
2019
年以来每年全 国 新增加的国际学校超过
40
所。
2016-20...