下面是小编为大家整理的易华录：2022年度向特定对象发行股票方案论证分析报告（范文推荐）,供大家参考。
北京易华录信息技术股份有限公司2022 年度向特定对象发行股票
方案的论证分析报告
二〇二二年五月
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北京易华录信息技术股份有限公司（以下简称“公司”、“易华录”）为满足公司经营战略的实施和业务发展的资金需求，增强公司资本实力和盈利能力， 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、《创业板上市公司证券发行注册管理办法 （试行）》（以下简称“《注册管理办法》”）等有关法律、法规和规范性文件的 规定，拟通过向特定对象发行股票，募集资金总额不超过 29.06 亿元，在扣除发 行费用后的募集资金净额将用于“超级存储研发项目”、“政企数字化转型平台 关键技术研发及产业化项目”、“人工智能训练资源库及全域视频感知服务平台” 以及补充流动资金。
一、本次发行的背景和目的
（一）本次发行的背景
1 、我国数字经济产业迎来政策红利，数字经济在国民经济中的重要作用正在日益凸显
自 2015 年我国提出“国家大数据战略”以来，推进数字经济发展和数字化转型的政策不断深化和落地。2017 年以来，“数字经济”已经连续四年被写入政府工作报告。随着中央出台数字经济政策，地方层面也不断加强数字经济的战略引导，2020 年，我国 31 个省市（自治区、直辖市）的政府工作报告中，有 26 个省（自治区、直辖市）明确要大力发展数字经济。
2021 年，全球数字疆域在加速创新的数字技术驱动下不断扩大，并向纵深发展，在遭遇新冠疫情重创的全球经济复苏中，数字经济呈现出重组全球要素资源、重塑全球经济结构、改变全球竞争格局的惊人速度和磅礴力量。2022 年 1 月，国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》，突出创新、协调、绿色、开放、共享理念，提出了一系列破除堵点问题的战略举措，并设定了我国数字经济核心产业占 GDP 比从“十三五”末的 7.8%，提升至“十四五”末的 10%的发展目标。中国信通院 2021 年 4 月发布的《中国数字经济发展白皮书（2021 年）》显示， 2020 年我国数字经济规模已达 39.2 万亿元，占 GDP 比达 38.6%；2022 年全国两会期间，国务院总理在作《政府工作报告》时提出，“促进数字经济发展；加强数字中国建设整体布局；建设数字信息基础设施，推进 5G 规模化应用，促进产
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业数字化转型，发展智慧城市、数字乡村；加快发展工业互联网，培育壮大集成电路、人工智能等数字产业，提升关键软硬件技术创新和供给能力；完善数字经济治理，释放数据要素潜力，更好赋能经济发展、丰富人民生活。” 随着我国经济社会进入转型期，经济已经从高速增长阶段进入高质量发展阶段，亟须培育新动能和新增长点。2020 年，我国数字经济核心产业增加值占国内生产总值比重达到 7.8%，数字经济对经济社会的引领带动作用日益凸显。国家主席习近平主持在中央全面深化改革委员会第二十五次会议中强调：“要全面贯彻网络强国战略，把数字技术广泛应用于政府管理服务，推动政府数字化、智能化运行。”数字经济是适应内外部环境变化、高效满足市场需求、畅通国内国际循环的重要路径。总之，在我国经济正处于转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力攻关期的背景下，数字经济正呈现出强大的发展韧性，数字经济在国民经济中的重要作用正在日益凸显。在这一经济转型和政策红利背景下，公司迎来了继续耕耘大数据产业、扎实推进“数据湖+”战略空前有利的政策机遇。
2 、我国已初步具备培育超大规模数据要素市场的基础条件
数字经济是以数据为必要生产要素的新型经济形态，因此建立完善、成熟的数据要素市场是数字经济繁荣的必要条件。2020 年，中共中央、国务院相继发布了《关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》和《关于新时代加快完善社会主义市场经济体制的意见》，将数据要素纳入生产要素范畴，提出“通过推进政府数据开放共享、建立数据资源清单管理机制、完善数据权属界定及交易流通标准、加强数据资源整合和安全保护”等多措并举，“加快培育发展数据要素市场”，明确了从发展大数据产业扩展至全面构建数据要素市场的新发展理念。2021 年，国家工业信息安全发展研究中心发布的《中国数据要素市场发展报告（2020—2021）》指出，“‘十三五’期间，以数据采集、数据储存、数据加工、数据流通等环节为核心的数据要素市场增长迅速，2020 年，我国数据要素市场规模达到了 545 亿元”。2022 年 1 月，国务院印发的《“十四五”数字经济发展规划》明确提出，“要充分发挥数据要素作用，强化高质量数据要素供给，加快数据要素市场化流通，创新数据要素开发利用机制”；2022 年 3 月，国务院总理在作《政府工作报告》中进一步指出，要“完善数字经济治理，培育数据要素市场，释放数据要素潜力，提高应用能力，更好赋能经济发展、丰富人民生活”；
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2022 年 4 月，中共中央、国务院发布《关于加快建设全国统一大市场的意见》， 在“打造统一的要素和资源市场”部分中，特别提出“加快培育数据要素市场， 建立健全数据安全、权利保护、跨境传输管理、交易流通、开放共享、安全认证等基础制度和标准规范，深入开展数据资源调查，推动数据资源开发利用”。
在上述政策的相继出台下，2021 年国内陆续出现的一批数据资产化产品的首次商用，展现出数据要素的新商品形态、新价值体系及新交易生态，如“北京国际大数据交易所成立（2021.3）并首发基于区块链的数字交易合约（2021.11）”、 “通州可信信息服务中心成立（2021.6）并实现为两家银行提供贷前贷后企业数据查询的首笔跨链交易（2021.11）”、“《深圳经济特区数字经济产业促进条例（草案）》首提建立数据生产要素会计核算制度（2021.8）”、“全国首单基于区块链数据知识产权质押落地（2021.9）”、“全国首张公共数据资产凭证发布并被首次应用于企业信贷场景（2021.11）”、“全国首个基于‘数据银行’的政务数据授权运营模式落地（2022.2）”，标志着我国已初步具备培育超大规模数据要素市场的基础条件，数据价值资产化正引领我国数字经济向产业链高价值环节迈进。
3 、5G 时代数据规模爆发增长以及规避数据存储安全风险呼唤存储变革
伴随 5G、人工智能、物联网、云计算和区块链等新一代信息技术在各个领域的深化应用，万物互联的时代已逐步到来，全球数据量将呈现爆发式增长态势， 根据国际数据公司（IDC）预测，2025 年，全球被创建、采集或复制形成的数据集合规模将达到 175ZB，接近 2018 年数据规模 32ZB 的 5.5 倍，增长动力主要来源于金融服务、生产制造、医疗保健及媒体娱乐等行业的数据增长，其中，全球27.8%的数据将来自中国，规模达到 48.6ZB，中国届时将成为全球规模最大的数据生产国。政务、企业、个人数据等各类数据只有获得有效存储，才能确保其在有需要时充分发挥战略资源的价值，因此，当前与数据规模的指数级增长同步到来的是海量数据存储需求，尤其是底层温冷数据存储需求的迸发。
全球数据爆发增长将持续推动数据存储产业格局的演变，一方面，“云—边 —端”三级分布式存储架构将会被进一步采用，根据国际数据公司（IDC）预测， 未来 5 年，我国分布式存储系统将保持 23.2%的复合增长率。另一方面，5G 还未真正到来，传统的中心化存储方式就已经暴露出多种弊端：数据安全性差、成
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本高、易丢失、带宽网络需求高、传输速度慢等。尤其关于数据存储安全性问题， 近年来已成为全球关注焦点。2021 年，全球技术市场分析机构 Canalys 发布《网络安全的下一步》报告指出，“2020 年全球数据泄露记录比过去 15 年的总和还 要多”；数据安全公司 Imperva 指出，“自 2017 年以来，全球网络攻击泄漏数据 记录数量平均每年增长 224%”，IB M
发布《2021
年数据泄露成本报告》指出， “2020-2021 年，单次数据泄露对企业造成平均 424 万美元的损失，同比增长 10%， 创 7 年来新高”。数据安全问题并没有因为技术的逐步成熟、立法的日渐全面而有所减少，反之，数量更为惊人、损害更为巨大，数据安全问题已经成为全球各国的共同挑战。
当前，数据存储方式已经难以满足 5G 时代下大量的数据存储需求，而数字化超常规发展带来的一系列重大数据安全事件，折射出数据存储方式存在的弊端， 变革随之而来。存储介质安全是数据存储空间规模安全的根本，是数据安全的底 层保障，数据安全首先要做到存储安全。与传统储存方式相比，光磁电智能混合 存储技术能够满足防范外部侵犯、持续性监控、备份和加密等需求，防止网络数 据泄露或被窃取、篡改，在数据迁移、近线备份、异质备份和异地备份等方面还 具有介质寿命较长、移动性能良好、投入成本较小等明显优势。目前，我国光存 储技术应用部署相对有限，仍需国家、行业、企业与用户共同发力，推动产业迭 代升级，已实现光存储技术全产业链自主可控且持续开展光存储前沿技术研发的 企业，将在光存储影响力逐步提升的新型数据存储体系中，发挥更多积极作用， 以存储安全为数据全流程安全牢筑基础。
（二）本次发行的目的
1 、巩固提升数据运营核心技术，激发数据湖价值释放
自 2016 年公司进军数字经济基础设施产业起，截止目前已全国落地 33 个数据湖，其中在京津冀、长三角、成渝、贵州、宁夏等全国算力网络国家枢纽节点亦有建设落成多个数据湖，与发改委“东数西算”工程规划相当十分契合。2022 年，公司已落地的数据湖将积极参与国家“东数西算”工程。此外，公司将发挥蓝光存储系列产品低能耗的特点，同华为等战略合作伙伴携手，为“东数西算” 工程中低碳数据中心的建设提供必要的硬件支持和技术支持。
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本次发行募集资金将主要用于公司数据湖运营相关的业务的关键产品研发和核心能力建设，基于易华录的核心技术和数据湖的生态能力赋能区域政府和企业，释放公司重资产布局的数据湖资产商业运营价值。通过本次发行，公司将取得更多资金以专注于数据运营业务的开拓发展，同时加大在超存云业务、数据运营及“数据银行”等业务的研发投入，打造数字资产底座，围绕数据“收（收集）、存（存储）、治（治理）、用（运用）、易（交易）”全生命周期，面向政府、企业、个人端开展业务，做好、做实、做精、做透湖内市场，并向湖外复制推广。
2 、满足政企数字化转型过程中的数据存储的需求
随着终端设备技术的发展，网络承载能力的提高，“云—边—端”计算环境的应用，政企也在积极推进数字化转型，诸多行业领域将会产生大量不同类型的数据。以影像采集为例，诸如交通、医疗、制造等行业领域在不断扩展其对高清影像的应用，在产出大量 4K、8K 视频、上亿像素的高清图片作为数字生产材料的同时，还需要越来越大的存储空间。通过实施本次募投项目，可以为客户提供丰富的产品矩阵，满足客户多场景的存储需求，可提供公有云存储、专属云存储、数据迁移等服务，并根据行业不同提供个性化的解决方案，助力政企的数字化转型。
3 、优化资本结构，缓解营运资金压力
随着公司业务规模的不断扩大，公司资金需求逐步提高。由于前期公司业务多为工程类项目，工程前期有较多的资金投入，资金回收期较长，公司通过银行贷款、华录集团委托贷款等方式融资，保证公司的正常运转，这也使得公司资产负债率不断提高，有息负债金额迅速提升，扩大了公司的财务风险。为满足公司发展的需要，公司拟通过本次发行股票募集资金补充流动资金，缓解公司资金压力，改善公司资本结构，降低公司财务风险，增强公司持续经营能力和行业竞争能力。
二、本次发行证券及其品种选择的必要性
（一）本次发行证券的品种
公司本次发行证券选择的品种系向特定对象发行股票。本次发行的股票种类
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为境内上市人民币普通股 A 股股票，每股面值为人民币 1.00 元。
（二）本次发行证券品种的必要性
1 、满足公司经营发展的资金需求
随着国家政策积极支持大数据与人工智能产业的发展，公司持续推进“数据湖+”战略的执行，紧紧抓住“数字中国”发展契机，坚定向大数据、人工智能转型。此外，伴随政企数字化和城市数字化转型过程中的数据存储的需求不断增强，公司迫切需要对相关市场需求加大投入研发，因而对资金的需求相应增加。但仅依靠自身经营积累和银行贷款较难满足公司经营战略及研发项目落地和快速发展的资金需求。
公司本次募集资金投资项目符合国家产业政策及公司战略发展规划，公司募集资金投资项目市场潜力较大，募集资金投资项目实施后将给公司带来良好的经济效益，扩大公司业务规模，进一步增强公司经营能力和盈利能力，实现公司与股东利益的最大化。
2 、银行贷款等债务融资方式存在局限性
公司所处行业为软件和信息技术服务业，公司具备技术密集的特点。银行贷款的融资额度相对有限，公司采用债务融资的方式在规模及成本上都受到一定的限制，并且将会导致财务成本和财务风险增加、以及较高的利息费用支出，从而影响公司资金使用的灵活性及整体利润水平。公司资产负债率也会因业务发展所需资金完全借助银行贷款进一步升高，较高的资产负债率水平会为公司新增债务融资带来压力。
3 、股权融资可优化资本结构、增强资本实力，符合公司现阶段的发展需求
股权融资可优化公司资本结构，具有可规划性和可协调性，符合公司长期发展战略目标并能使公司保持稳定的资本结构，减少公司未来的偿债压力和资金流出。本次发行股票募集资金到位后，随着募集资金的投入使用，公司盈利水平将进一步提升，经营业绩的增长可消化股本扩张对...