下面是小编为大家整理的家电行业8月数据点评：行业稳健复苏,供大家参考。
内容目录 一、 8
月：行业稳健复苏
.......................................................................................... . - 4 - 二、白电：稳健复苏，龙头份额持续提升........................................................... - 6 - 三、厨电：线上持续量增.................................................................................... - 8 - 四、小家电：扫地机延续高增............................................................................. - 9 - 五、重点品牌天猫旗舰店销售情况.................................................................... - 10 - 六、原材料价格情况 ......................................................................................... - 11 - 七、北上资金持股情况...................................................................................... - 12 - 八、投资建议 .................................................................................................... - 13 - 风险提示............................................................................................................ - 13 -
图表目录 图表
1 ：
8 月家电各品类线上销售额增速
............................................................. . - 4 - 图表
2 ：
8 月各品类线上销额增速情况 ................................................................ - 5 - 图表
3 ：
8 月各品类线下销额增速情况 ................................................................ - 5 - 图表
4 ：
8 月家电各品类线上线下均价变动概览 ................................................. - 5 - 图表
5 ：
2020 年
8 月空调内销情况（万台）
...................................................... - 6 - 图表
6 ：
2020 年
8 月空调出口情况（万台）
...................................................... - 6 - 图表
7 ：
2020 年
8 月空调重点品牌份额、均价表现 ........................................... - 6 - 图表
8 ：
2020 年
8 月冰箱重点品牌份额、均价表现 ........................................... - 7 - 图表
9 ：
2020 年
8 月洗衣机重点品牌份额、均价表现 ....................................... - 7 - 图表
10 ：
2020 年
8 月油烟机重点品牌份额、均价表现 ..................................... - 8 - 图表
11 ：
2020 年
8 月灶具重点品牌份额、均价表现 ......................................... - 8 - 图表
12 ：
2020 年
8 月小家电家电线上线下零售情况 ......................................... - 9 - 图表
13 ：
2019.8-2020.8 重点品牌厨房小电线上市占率情况 ........................... - 10 - 图表
14 ：
2020 年
8 月重点品牌天猫旗舰店销售情况 ....................................... - 10 - 图表
15 ：
SHFE 铜价格走势
............................................................................. - 11 - 图表
16 ：
SHFE 铝价格走势
............................................................................. - 11 - 图表
17 ：钢材综合价格指数走势 ...................................................................... - 12 - 图表
18 ：中国塑料价格指数走势 ...................................................................... - 12 - 图表
19 ：重点公司北上资金持股占流通
A 股比（ % ）
.................................... - 12 - 图表
20 ：重点公司盈利预测表
......................................................................... - 13 -
一、 8
月：行业稳健复苏 总览：大促透支影响消退，8 月行业稳健复苏。据奥维数据，家电 8 月全品类线上销额同比+19.01%，线下销额同比-15.07%。行业零售端较 7 月表现出现明显回暖，白电、厨电线上需求恢复明显，小家电增速略有放缓。
重点提示 8 月增速突出品类：扫地机器人。进入 Q3 扫地机器人行业表现仍持续 提 速 ， 据 奥 维 ， 扫 地 机 器 人
6/7/8
月 线 上 增 速 分 别 为 +23.13%/+34.57%/+52.18%。我们认为今年扫地机器人行业有望受自清洁+避障两方面的技术革新带动，重回高景气周期。
1. 从品类看：白电、厨电线上表现较好 白电：线上明显回暖，稳步复苏。据奥维数据，空冰洗线上销额同比增速分别为+29.84%/+24.13%/+14.74%；线下分别为-9.14%/-12.43%/-14.38%。空冰洗 线上表现明显回暖。
厨电：线上保持快速增长。烟机、灶具线上分别+18.83%/+27.38%；线下分别 为-11.85%/-16.04%。洗碗机品类表现持续亮眼：线上增速+46%，线下增速+26%。
小家电：扫地机器人保持高增。8 月份厨小线上增速放缓；但清洁电器中，吸尘器、扫地机器人依然保持了较高增速，线上销额分别同比+37.77%/+52.18%。
图表
1 ：
8 月家电各品类线上销售额增速
线下增速
线上增速
120
100
80
60
40
20
0
-20
-40
-60
-80
来源：奥维云网、中泰证券研究所
2. 从渠道看：线上持续复苏，线下有待恢复 线上大促影响消退，回暖明显。8 月白电、厨电线上销额增速较 7 月明显回升，其中空调 8 月同比+30%，其他品类延续复苏趋势。
线下仍有待恢复。目前各品类基本仍为负增长。但伴随疫情影响消退及人流复苏，线下降幅后续有望收窄。
白电
厨电
小家电
空调
冰箱
洗衣机
冷柜
干衣机
油烟机
燃气灶
洗碗机
电储水热水器
燃气热水器
电饭煲
料理机
电压力锅
电水壶
养生壶
台式电烤箱
豆浆机
榨汁机
吸尘器
扫地机器人
图表
2 ：
8 月各品类线上销额增速情况
图表
3 ：
8 月各品类线下销额增速情况
来源：奥维云网、中泰证券研究所 来源：奥维云网、中泰证券研究所
3. 从均价看：白电均价温和复苏 总体均价表现温和复苏。行业总体均价表现较此前出现回暖。白电线上均价同比均已回正，线下空调均价降幅收窄，冰洗同比回正。厨电均价相对稳定；厨房小电线上均价出现下行。
吸尘器/扫地机器人受技术革新带动，均价提升。受今年拖地相关的爆款产品爆发带动，吸尘器/扫地机器人均价出现大幅提升。
图表
4 ：
8 月家电各品类线上线下均价变动概览
线下均价YOY
线上均价YOY
30
20
10
0
-10
-20
-30
来源：奥维云网、中泰证券研究所
二、白电：稳健复苏，龙头份额持续提升 1. 空调：稳健增长，外销表现亮眼 从出货端看， 8
月总销量 + 2.8 ，外销受益于海外产能转移。据产业在线，8 月空调销量 1055.9 万台，同比+2.80 ；其中内销 735.3 万台，同比+0.9 ；外销 3 20.6 万台，同比+7.50 。我们认为外销的较好增长主要来源于海外疫情下产能受限，国内厂商受益于订单转移实现增长。
从零售端看，空调线上均价同比回正。据奥维云网，行业 8 月线上零售额同比+ 29.8 ；线下零售额同比-9.1 。拆分量价来看，8 月空调线上量同比 28.9 ，价 同比 0.7 ；线下量同比-7.5 。价同比-2.0 。
从格局看，龙头集中度持续提升，格力线上份额提升显著。线上：格力、美的、海尔线上份额分别为 27.0 、28.0 、8.7 ，同比+6.0pct、-1.3ct、+1.9pct。格力线上份额仍延续提升。线下：格力、美的、海尔线下份额分别为 31.3 、3 4.4 、15.6 ，同比+1.9pct、+3.4pct、+1.7pct。
图表
5 ：
2020 年
8 月空调内销情况（万台）
图表
6 ：
2020 年
8 月空调出口情况（万台）
来源：产业在线、中泰证券研究所 来源：产业在线、中泰证券研究所
图表
7 ：
2020 年
8 月空调重点品牌份额、均价表现
线 上
线下
额 销售额（亿元）
8 月 YOY 销售额（亿元）
8 月 YOY 整体市场 64 29.8% 30 -9.1% 量 销量（万台）
8 月 YOY 销量（万台）
8 月 YOY 整体市场 239 28.9% 87
-7.5% 价 均价（元）
8 月 YOY 均价（元）
8 月 YOY 整体市场 2697 0.7%
3499 -2.0%
格力 3206 -12.1%
3904 -9.6% 美的 2726 0.8%
3445 -4.4% 海尔 2970 6.5%
3586 -5. 0% 份额 本月份额 同比变动（pcts）
本月份额 同比变动（pcts）
格力 27.0%
6.0 31.3% 1.9
美的 28.0% -1.3 34.4% 3.4 海尔 8.7%
1.9 15.6% 1.7
来源：奥维云网、中泰证券研究所
2. 冰箱：线上量价齐升，线下量减价增 从零售端看，线上表现优于线下。据奥维云网，行业 8 月线上零售额同比+24.1 ；线下零售额同比-12.4 。拆分量价来看，冰箱线上量同比+14.1 ，价同比+8.8 ；线下量同比-19.5 ，价同比+7.6 。线上延续 7 月均价上行趋势，线下控价量减。
从格局看，海尔份额提升明显，海尔美的均价持续上行。龙头市占率持续提升，格局持续优化：8 月海尔线上份额 34.0 ，同比+0.7pct；线下份额 40.7 ，同比+ 1.9pct。美的线上份额 17.5 ，同比+0.6pct；线下份额 12.5 ，同比+0.8pct。
图表
8 ：
2020 年
8 月冰箱重点品牌份额、均价表现
来源：奥维云网、中泰证券研究所
3. 洗衣机：线上复苏趋势不变，线下海尔表现突出 从零售端，洗衣机线上延续同比增长，线下量减价增。据奥维云网，行业 8 月线上零售额同比+14.7 ；线下零售额同比-14.4 。拆分量价来看，8 月洗衣机线上 量同比+10.6 ，价同比 3.8 。线下量同比-19.7 ，价同比+5.8 。总体而言，8月洗衣机和冰箱线上延续量价增长，呈现行业景气恢复趋势。
从格局看，海尔份额持续提升。海尔/小天鹅/美的线上份额同比分别+1.3pct/+2. 0pct/-1.3pct；线下份额同比分别+2.3pct/-1.1pct/+0.4pct。
图表
9 ：
2020 年
8 月洗衣机重点品牌份额、均价表现
线上
线下
额 销售额（亿元）
8月YOY 销售额（亿元）
8月YOY 整体市场 27 14.7% 17 -14.4% 量 销量（万台）
8月YOY 销量（万台）
8月YOY 整体市场 191 10.6% 51 -19.7% 价 均价（元）
8月YOY 均价（元）
8月YOY 整体市场 1409
3.8% 3326
5.8% 海尔 1732 13.6% 3515 1.5% 小天鹅 1635
5.6% 3260 1.4% 美的 1269 0.6% 2158
-1.9% 份额 本月份额 同比变动（pcts）
本月份额 同比变动（pcts）
海尔 34.9%
1.3
39.5%
2.3 小天鹅 20.6%
2.0 13.6%
-1.1 美的 14.3%
-1.3 8.4% 0.4
来源：奥维云网、中泰证券研究所
三、厨电：线上持续量增 1. 油烟机：线上持续放量增长
从规模看，受益地产竣工，线上持续回暖。奥维云网数据显示，油烟机 8 月线上零售额同比+18.8 ；线下零售额同比-11.9 。拆分量价来看，8 月油烟机线上量 同比+33.6 ，价同比-11.0 ；线下量同比-16.9 ，价同比+5.7 。地产竣工带动行业整体需求坚挺，均价降幅持续收窄。
从格局看，龙头份额稳定。美的/老板/海尔/华帝线上份额分别为 14.8 /20.6 /4. 3 /8.5 ，同比分别+3.1pct/-0.8pct/-0.9pct/-2.4pct；线下份额分别为 7.5 /2 7.3 /3.2 /7.5 ，同比分别-1.0pct/+0.3pct/-0.1pct/-0.8pct。
图表
10 ：
2020 年
8 月油烟机重点品牌份额、均价表现
来源：奥维云网、中泰证券研究所
2. 灶具：线上延续高增长，龙头份额持续提升，
从规模看，线上持续高增。据奥维云网，灶具8 月线上零售额6.2 亿元，同比+27.4 ，线下销售额 3 亿元，同比-16.0 。拆分量价来看，8 月灶具线上量同比+30.6 ，价同比-2.4 ；线下量同比-20.5 ，价同比+4.7 。
从格局看，龙头线上份额提升，美的表现突出。美的线上份额同比+3.5pct，线下同比+1.0pct，老板线上份额+0.8pct、线下份额+0.2pct。华帝线上份额-1.4pct，线下份额-1.4pct。
图表
11 ：
2020 年
8 月灶具重点品牌份额、均价表现
来源：奥维云网、中泰证券研究所
四、小家电：扫地机延续高增 从规模看，扫地机表现亮眼。据奥维云网显示，8 月份厨房小家电线上销售额同比较 7 月有所改善；线下渠道改善有限，销额增速基本仍为负值。其中吸尘器、 扫地机器人线上增速延续亮眼表现，销额 8 月同比分别为+37.8%、+52.2%。
从格局看，淘宝数据汇总显示，从厨房小电线上市占率看：美的/苏泊尔/九阳/小熊/摩飞/东菱/北鼎市占率分别为 9.9 /7.7 /8.8 /3.6 /1.3 /0.4 /0.4 。行业线上 CR3 目前为 26.4 ，美苏九龙头地位相对显著，摩飞、小熊逐渐崛起。
图表
12 ：
2020 年
8 月小家电家电线上线下零售情况
12.0% .8% -31 -23.7% % 21.6 25.2% % 52.2扫地机器人 15.9% .2% -33 -22.6% 12.5% 22.5% % 37.8吸尘器 0.7% -57.4% -54.8% -14.9% -1.2% -16.2% 电水壶 % -20.8 -19.1% .8% -33 .4% -18 95.2% % 57.5破壁机 8.8% -61.1% -59.3% .8% -21 -42.0% .7% -57 榨汁机 -10.5% -25.6% .8% -33 % 24.2 -16.3% % 3.5料理机 11.1% -56.2% -54.9% .1% -25 27.0% 7% -4. 豆浆机 7.4% 2.9% - .5% -37 7% -4. 8.0% % 2.9电饭煲 均价同比 销量同比 销额同比 均价同比 销量同比 销额同比 品类 线下
线上
来源：奥维云网、中泰证券研究所
图表
13 ：
2019.8-2020.8 重点品牌厨房小电线上市占率情况
美的 苏泊尔 九阳 小熊 摩飞 东菱 北鼎 18 16 14 12 10 8
6
4
2
0
2019-08 2019-09 2019-10 2019-11 2019-12 2020-01 2020-02 2020-03 2020-04 2020-05 2020-06 2020-07 2020-08 来源：淘宝数据汇总、中泰证券研究所
五、重点品牌天猫旗舰店销售情况 白电：格力/美的/海尔官旗销售额分别+42.5 /+...